欧式期权允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权(什么是期权性)

1. 欧式期权允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权，什么是期权性？

期权（或称选择权）是一种选择交易与否的权利。当合同买方付出权利金后，如果享有在特定时间内（或在某特定时间）向合同卖方依特定条件或履约价格（Exercise Price, Strike Price，或称行使价、执行价格），

买入或卖出一定数量标的物的权力，这种权利就称为期权或是期权。如果此权力为买进标的物，称为买入期权（Call Option ，或称为看涨期权、认购期权），简称买权。

如果此权力为卖出标的物，称为卖出期权（Put Option，或称看空期权、认沽期权），简称卖权。和远期合同或期货合同一样，期权合同也有到期日，果买方只能在到期日当天选择行使权利与否，则称为该期权为欧式期权（European Option）；

如果买方在到期日当天或之前任何一天都可以行使权利则称为该期权为美式期权（American Option）。期权是一种衍生性金融产品。

欧式期权允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权(什么是期权性)

2. 期权怎么开户？

1、【先要有商品期货账户】

由于商品期货和商品期权交易编码是一样的，所以在开立商品期权前要先开立商品期货账户。没有商品期货账户的准备身份证和身份证对应的银行卡，找到期货公司就可以在网上或手机上开户了。现在商品期货开户很容易，不需要到营业部柜台办理相关业务。

2、【先要有10万以上资金】

商品期货是没有资金要求的。商品期权有资金要求。交易所规定商品期权开户前五个交易日可用资金不低于10万人民币。注意，这是连续的五个交易日，而且是可用资金，一定要注意这些信息。

3、【开立商品期权模拟账户】

找期货公司的期货经理开立模拟账户，每天都至少要有两笔交易。注意大连交易所和郑州交易所都得有两笔交易。因为交易所只认自己所辖商品期权的交易。同时模拟期间进行行权两到三次，也是两个交易所都要行权。为什么要这么操作？这是因为交易所规定开立商品期权要有满10个交易日期权模拟交易20笔经验及模拟行权经验。

4、【找客户经理要考试题目】

商品期货没怎么需要客户经理的帮助，但是商品期权比商品期货更加复杂，一定要有客户经理的帮助才行。各家期货公司都有模拟题库，每套题能做到90分以上，就可以联系客户经理去营业部参加考试了。

5、【通过期权知识测试】

在去营业部考试前，一定要知道自己有没有不良征信问题。这点很重要。对于平时不怎么维护自己良好征信记录的人是不能开立账户的，开始前，会有全程录像，考完后当时就会出成绩，90分以上就合格，然后等着营业部的服务人员给你办理相关业务。

6、【提供有效证件】

前面的步骤都做好了后，提供有效证件，等营业部的服务人员审核上传后你就可以开立商品期权账户了。记得先别急着交易，商品期权比商品期货难很多，交易量少，流动性差，风险更大，一定要先学习好了，再投入不多的钱交易，注意控制风险。

最后祝福大家在商品期权里都能挣到钱。

拓展资料：

期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:

1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。

2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，则称为美式期权。

4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。

3. eth期权合约介绍？

ETH期权是以ETHUSD指数为标的的衍生品合约，买方在支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定的时间，以某个特定的价格买入或卖出一定数量ETH的权利。到期后买方可以选择行使该权利，获得差额收益，也可以选择不行使该权利，损失了权利金。而卖方的收益与买方刚好相反，其收益最多为买方不行权时的权利金价格，而损失可能是无限的。

ETH期权为欧式期权，必须在到期日才能选择是否行权。

ETH期权的发展，丰富了加密货币市场的产品种类，有利于进一步提高加密资产市场的深度和广度，能有效规避加密货币市场的价格波动风险，推动加密货币市场投资优化，缓解现货资产存量不足的问题。此外，基于期权产品的非线性结构，可以发展出各种创新产品，满足市场不同投资者的交易需求。因此，ETH期权对于各类市场投资者都有较大的好处。

4. 如何通俗地解释期权的概念和特点？

通俗点说，期权就是一项选择权，而期权交易就是对这项选择权进行买或卖的行为。期权的所有概念和特点都是基于这项选择权及其交易产生的，例如期权费、行权价等等。下面我就先以郑商所的白糖期权为例对期权的相关概念进行解释，然后通过期权的收益曲线给大家详细分析期权所具备的特点，最后谈谈影响期权价值的几个重要因素。

回答中我会尽量用最简单的方式进行说明，大家如果还有看不明白的地方欢迎关注私信我，一起交流！

期权的概念解释

下图是郑商所的白糖看涨期权报价列表，现在我们以倒数第三个期权SR2009-C-5200为例进行说明。

如上图所示；

一、期权的基础概念

该期权交易代码是SR2009-C-5200。其中SR指的是白糖；2009代表合约月份，指的是该期权在2020年09月到期；C代表该期权是一份看涨期权（看跌期权为P）；5200指的是该期权的行权价。看涨期权：指的是当期权标的物的价格上涨时，期权多头获得盈利的期权，看跌期权则反之。例如，我们买入一份白糖看涨期权，那么当白糖价格上涨并高于行权价时，我们就是盈利的。期权费：指的是买入一份期权需要支付的费用。在上面的报价图中，如果我们现在买入这份白糖看涨期权，则需要支付的期权费为122元/吨。行权价：用以判断这份期权（选择权）是否值得行权的价格标准。例如，我们买入了这份看涨期权，那么在行权日如果白糖价格大于行权价，则选择行权并获得行权收益；否则选择不行权。

例如；

（1）在期权行权日白糖价格为5400元/吨(＞5200)，行权盈利：5400﹣5200=200元/吨。

（2）在期权行权日白糖价格为5000元/吨(＜5200)，不行权，期权作废。

二、期权的衍生概念

实值、虚值和平值期权。承上例，对于一份行权价为5200的白糖看涨期权来说，如果白糖价格＞5200，那么就称为实值期权；如果白糖价格＝5200，那么就称为平值期权；如果白糖价格＜5200，那么就称为虚值期权。期权波动率。此处波动率指的是期权标的物价格的波动率，而不是期权费的波动率。承上例，白糖期权的波动率指的是白糖价格的波动率。美式期权和欧式期权。美式期权指的是，期权多头可以在持有期权期间的任何交易日选择行权的期权。而欧式期权指的是，只能在期权的到期日行权的期权。承上例，如果白糖期权是美式的，那么什么时候选择行权都行，如果是欧式的，那只能等到到期日才能行权。内涵价值和时间价值。内涵价值指的是，期权立即行权时可以获得的收益。而时间价值指的是，随着时间的流逝白糖价格波动可能给期权持有者带来的收益。承上例，若白糖的价格为5400元，则立即行权的情况下，白糖看涨期权的内涵价值=5400-5200=200元。内涵价值和期权的实值、平值和虚值状态关系是：若内涵价值＞0，则为实值期权。若内涵价值＝0，则为平值期权。若内涵价值＜0，则为虚值期权。期权的特点介绍

对于期权来说，看涨期权或看跌期权，买入期权或卖出期权的盈亏特点是不同的。承上例，下图是买入白糖看涨期权、卖出白糖看涨期权、买入白糖看跌期权和卖出白糖看跌期权的到期收益曲线。

其中，白糖期权的的行权价为5200元/吨，看涨期权和看跌期权的期权费分别为122元/吨和78元/吨。

如上图所示；

特点一：期权的收益曲线是非线性的，这也是期权最为显著的特点。特点二：期权多头的潜在亏损有限，而潜在盈利无限。上图中，买入一份白糖看涨期权的最大潜在亏损是期权费122元/吨。若白糖价格＜5200，期权发生最大亏损；若白糖价格＞5200，则白糖价格越高，期权的潜在行权盈利越大。同样地，买入一份白糖看跌期权的最大潜在亏损是期权费78元/吨。若白糖价格＞5200，期权发生最大亏损；若白糖价格＜5200，则白糖价格越低，期权的潜在行权盈利越大。特点三：期权空头的潜在盈利有限，而潜在亏损无限。上图中，卖出一份白糖看涨期权的最大潜在盈利是期权费122元/吨。若白糖价格＜5200，期权获得最大盈利；若白糖价格＞5200，则白糖价格越高，期权的潜在行权亏损越大。同样地，卖出一份白糖看跌期权的最大潜在盈利是期权费78元/吨。若白糖价格＞5200，期权获得最大盈利；若白糖价格＜5200，则白糖价格越低，期权的潜在行权亏损越大。特点四：盈亏平衡点。看涨期权的盈亏平衡点=行权价＋期权费，看跌期权的盈亏平衡点=行权价－期权费。承上例，白糖看涨期权的盈亏平衡点为5200＋122=5322元/吨；白糖看跌期权的盈亏平衡点为5200－78=5122元/吨。影响期权价值的几点因素

下图是Black-Scholes期权定价模型和最简单常见的期权定价模型。

由上图可知；

影响期权价值的主要因素包括标的物价格（S）、期权的行权价（K）、期权的剩余期限（T－t）、无风险收益率（r）和标的物价格的波动率（σ）。标的物价格和行权价格对看涨期权和看跌期权的价值影响不同，原因在于两者的内涵价值计算方式不同。其中，看涨期权的内涵价值＝MAX[S－K，0]，而看跌期权的内涵价值=MAX[K－S，0]。承上例，对于白糖看涨期权来说，白糖价格越高或期权的行权价越低，则白糖看涨期权的价值越高，反之越低。同样地，对于白糖看跌期权来说，期权的行权价越高或白糖价格越低，则白糖看跌期权的价值越高，反之越低。期权的剩余期限大家也可以理解为时间流逝对期权的影响。对于期权的多头来说，期权剩余期限越长，那么未来期权多头获得盈利的可能性就越大，反之越小，尤其是随时可以行权的美式期权。当然，此处需要考虑期权本身的的虚值和实值状态，如果期权属于深度实值或虚值状态，那会使得剩余期限对期权价值的影响发生一定的程度钝化。无风险收益率主要通过影响融资成本进而影响到期权的价值。通常情况下，无风险收益率上升时，会导致期权多头的融资成本增加，并最终反映到期权价值上。这里提一句，无风险收益率大家可以取短期国债收益率或短期国债逆回购收益率做适当调整计算。标的物价格波动率，期权交易实际上可以看成是一种特殊的波动率交易。标的物价格波动率对看涨期权和看跌期权的影响都是正向的，因为波动率越大，未来期权多头的潜在收益就会越大。总结

综上所述，可总结为如下几点；

期权的相关概念如前文中所解释。期权的特点包括，收益曲线非线性；期权多头潜在亏损有限、潜在盈利无限；而期权空头潜在盈利有限、潜在亏损无限等。影响期权价值的主要因素包括标的物价格、行权价、剩余期限、无风险收益率及标的物价格的波动率等。

一厢财经：注册国际投资分析师[CIIA]。在这里，与您畅聊财经事！

5. 买跌期权是什么意思？

买跌期权的意思是是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者卖出一定数量的某种特定商品的权利。看跌期权买入者往往预期市场价格将下跌。

交易者可以买入与自己即将卖出或已经购买的期货合约相关的看跌期权，一旦商品价格下降，可以履行看跌期权，以较高的执行价格卖出期货合约，然后按下跌的价位低价买入期货合约平仓获利，在弥补所支付的权利金后还有盈余，这部分盈余可以弥补因价格下跌低价出售商品所带来的亏损；或者直接将期权高价卖出，获得权利金收益，这均可起到保值的作用。如果商品价格没有下降而是上涨了，交易者可以放弃履行期权，权利金的损失可以由高价出售商品或资产的收益所弥补。

6. 期权基础知识有哪些？

近期身边越来越多的人开始进行期权交易，也有很多投资者希望了解和学习这个金融工具。为此，我们将整理出大家在学习和交易过程中所遇普遍遇到的一些问题，希望能帮助大家快速的进入钱途无量的期权世界。

1、期权是什么？

为了能更好的向大家解释期权，我们在《期权，何方神圣？——近乎完美的金融衍生品》一文中做了深入简出的解释，同时也涉及了几种常见的期权策略。

2、同样姓“期”，期权与期货有什么区别？

3、同样名“权”，期权与权证有什么区别？

4、什么是欧式期权？什么是美式期权？

期权合约根据行权时间的不同可以分为欧式期权和美式期权。欧式期权，是指买方只能在到期日行权的期权，如国内的50ETF期权和铜期权；美式期权，是指买方在到期日当天及到期前任何一天都可以行权的期权，如国内豆粕期权和白糖期权。国内50ETF期权的行权日期为到期月的第四个星期三。

5、期权如果被套了可以长期持有吗？

期权是一种有期限的合约，超过有效期后，期权价值将归零。因此，交易期权不可开仓后放任不管，期权买方应注意所持仓合约有到期后权利金归零的风险，期权卖方则应注意所持仓合约有在持有过程中可能被强制平仓的风险和到期后可能被指派行权的风险。50ETF期权为欧式期权，在行权日当天若期权买方对所持有的期权不主动行权或不主动平仓，则系统默认期权买方自动放弃行权，其持仓期权的权利金将归零！

6、期权一定要持有到期吗？

期权分为场内期权和场外期权，两者的流动性是不同的。

场外期权是一对一签订的协议，除非设置中途退出条款，否则一般不具有任何流动性，只能持有到期，无法转让给第三者；而场内期权属于竞价交易，中途既可以选择平仓，也可以选择行权。

场内期权采用T+0交易机制，当日开仓的期权当日可平仓。

7、什么是期权的内在价值？什么是期权的时间价值？

期权的内在价值，就是期权买方立刻行权后所能获得的收入。期权价格=内在价值+时间价值。如，2018年12月20日，50ETF收盘价2.331元，50ETF购12月2300合约的收盘价为0.0499元，其内在价值为2.331-2.300=0.0310元/份，则该合约的时间价值为0.0499-0.0310=0.0189元。

8、期权的熔断机制是怎样的？

50ETF期权交易机制，连续竞价期间，期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时，期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。