1. 欧式期权和美式期权的价格关系，炒期权是什么？
期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。
炒期权就是通过低买高卖或者高卖低买进行交易获取期权价差得到盈利的行为。
2. 期权比期货好吗？
期权和期货是两种被称为衍生品的合约，这意味着它们的价值来自于它们的基础资产。这些基础资产——包括股票、股指、货币、债券和大宗商品——的价格走势决定了这些合约的最终盈亏。
虽然期货和期权有一些相似之处，但它们之间的差异会显著影响它们的风险/回报状况。一般来说，期货更有效，控制更多的基础资产，而期权更灵活，也更便宜。
现在，将期权交易和期货交易进行比较，我想说对于初学者来说，由于多种原因，期权交易的风险要比期货交易低。
首先，更大的回报伴随着更大的风险。期货交易能够产生的投资回报和杠杆作用，远大于期权交易所能达到的水平。实际上，与期权在杠杆和资本承担相同的因素下相比，期货对标的股票的小幅波动要敏感得多，因此波动性更大。现在，众所周知，杠杆作用是双向的。如果一种工具能够快速获利，那么它也能够快速亏损。从这个意义上讲，即使期货交易很快就能赚钱，但它的亏损速度也比期权交易快。
其次，当您购买 看涨期权或 看跌期权时，您的最大风险仅限于购买这些期权时所用的金额。可能发生的最坏情况是您的预测是完全错误的，并且选择权只是 过期了一文不值。您所损失的钱不会比那多。但是，在期货交易中，您将承担无限责任，并且期望您在每天结束时通过所谓的追加保证金“补足”您的每日损失。只要价格继续向错误的方向发展，每天的损失就会继续。您的最大损失限于爆仓和破产。从这个意义上说，对于无法始终如一地做出专业交易的初学者而言，期权交易可以通过仅使用每个头寸可以承受的亏损来帮助您保留资金。您不会一夜之间就被淘汰。
第三，因为我们都不是天才，所以在我们开仓的那一刻，我们挑选的股票或者其他商品的价格很少朝着我们的预测方向前进，对吗？通常我们购买的股票在上涨之前会下跌一些，对吗？在期货交易中，如果最初几天的跌幅足够严重，您将被追加保证金的压力逼迫您补足损失，如果您没有钱这样做，头寸将被清算，最终您将欠钱即使价格在几天后仍然上涨。但是，如果您购买了看涨期权，即使股价在上涨前几天下跌，也不会损失任何钱！是的，根本没有每日亏损的补足之举，这意味着您在期权交易中的持有权将比在期货交易中大得多。您可以保持仓位的时间更长。
第四，再次，因为我们不是天才，所以有时我们希望押注标的资产——比如大豆和股票朝多个方向发展，以增加获胜的机会，对吗？实际上，您可以使用数百种期权策略同时从所有三个方向中获利！当然，期货交易缺乏这种多功能性。在期货交易中，除非您使用某些套利交易中的套利策略，否则通常是单一定向赌注 。
第五，再次，因为我们不是天才，所以有时我们会在持仓几天后改变对市场走势的看法，对吗？在期货交易中，您会蒙受每日损失，然后不得不对头寸平仓，但是在期权交易中，您只需向现有头寸添加更多期权，就能够完全改变其方向！例如，如果您购买了某只股票的看涨期权并持续了几天，那么它就下跌了，您现在认为从那以后它可能会急剧上涨或下跌。您可以简单地购买足够的看跌期权，以完全中和看涨期权的 德尔塔价值，并将头寸转换为 德尔塔中性，就能够从上涨突破或下跌突破中获利！同样，在期货交易中找不到这种多功能性。
你也可以在期权交易中损失所有的钱，如果你用所有的钱买了期权，然后价格走向相反的方向，使期权到期。然后，你将失去的是你所有的钱。但是，如果你是这样疯狂的赌徒，我相信没有什么能阻止你破产。
结论，期权和期货都被设计为对冲工具，而不是投机工具，并且期货交易在商品对冲领域具有极其重要的价值，在这种领域中，农民通过购买期货合约来及早确保农产品价格，从而对冲价格下跌的风险。当用于投机时，期货可以在一夜之间产生财富，但也可以消灭一笔财富并使您在一夜之间负债。因此，这绝对比仅股票期权要冒险。
3. 期权通俗点来讲是什么呢？
期权是一种金融衍生品，它给予持有者在未来某个时间以约定价格购买或出售某个标的资产的权利，而并非义务。这个标的资产可以是股票、商品、指数等。
我们可以用一个简单的比喻来解释期权的概念。假设你想买一部新手机，但你不确定手机价格会涨还是跌。你可以选择购买一份手机购买的期权。这个期权给你在未来的某个时间以事先约定的价格购买手机的权利，但你不必购买手机。如果手机价格涨了，你可以行使期权，以事先约定的价格购买手机，然后以更高的价格进行出售，从中获利。如果手机价格跌了，你可以选择不行使期权，不购买手机，你只损失了购买期权时支付的费用。
简而言之，期权就是给予持有者在未来购买或出售资产的权利，而不是义务。它允许你以较低的成本控制资产，以期从价格变动中获取利润。期权的价格是根据多种因素计算出来的，包括标的资产的价格、约定价格、时间价值、波动性等。
需要注意的是，期权交易涉及风险，因为期权的价值会随着时间的推移而衰减，并且如果市场走势与期权持有者的预期相反，他们可能会损失购买期权的成本。因此，在进行期权交易时，应该充分了解相关知识，谨慎评估风险，并根据自己的投资目标和风险承受能力做出决策。
4. 期权买卖双方有什么不一样吗？
理论上，买入期权（包括看涨期权和看跌期权），风险有限且只限于交易者和投资者所支付的权利金，盈利却没有上限，这是期权买方的优势，买入期权，作为交易者和投资者，都希望自己买入的深度虚值期权，两平期权到期时都变成深度实值期权，那样的话，期权的金融杠杆将使你获利颇丰；卖出期权（也就是期权的立权人，包括看涨期权和看跌期权），利润有限且只限于获得买方所支付的权利金，但却承担着不存在上限的风险以及被行使期权的风险。卖出期权，作为交易者和投资者，都不希望自己卖出的期权变为深度实值期权，那样的话，你卖出期权的风险已经接近理论上卖出期权的风险了。
作为期权交易的卖方，可以优先获得买方支付的权利金，你获得的权利金越多，你的抗风险能力越强。在大多数情况下，期权到期时一文不值，期权的卖出者将获得所有的权利金。期权的卖出者将在以下三种情况下获得权利金：一是市场平稳运行，期权到期时，将变得一文不值，期权卖出者获得全部权利金；二是市场朝有利于卖方的方向运行，期权卖出者同样获得所有的权利金；三是市场虽然朝有利于有利于期权买方的方向运行，但是波动幅度没有超过权利金的范围，期权卖出者依旧不亏或者少许盈利。而期权买方只有在市场有利于他们且波动幅度超过支付的权利金范围时才会盈利，盈利不受限制。相应的，卖方就承担了无限亏损和行驶期权的义务的风险。
5. 期权指的是什么？
期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，起源于十八世纪后期的美国和欧洲市场。
按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。按期权的种类划分，有欧式期权和美式期权两种类型。按行权时间划分，有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。
6. 期权的时间价值是怎么确定的？
期权时间价值（Time value），也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。
其实个人的理解，期权时间价值称为外在价值更加合理一些。因为单纯叫时间价值，很容易让人混淆，以为只有时间决定了时间价值，其实这种理解片面而且容易产生困扰。如果叫外在价值就很好理解了，而且和内在价值相对。实值期权内在价值就是期权价格和行权价之差，认购就是标的价格减行权价，认沽就是行权价格减标的价格。虚值期权内在价值为0.
说概念很容易把人说昏，这里举个例子上证50期权（如下图）目前3.187，实值3块行权价的的认购内在价值就是3.187-3=0.187。其外在价值就是该行权价价格（权利金）减去内在价值1981-0.187*10000=110元。其外在价值就是110元。
实值3.2的认沽期权的内在价值就是3.2-3.187=0.0130元，其外在价值就是
（0.0742-0.0130）*10000=612元。其外在价值就是612元。
那么外在价值（时间价值）怎么确定呢？他就是由时间加波动率共同决定。时间越长，时间的流逝也是非常规律，掰指头都掰得出来，外在价值也就越高，这个很好理解。波动率越大，外在价值越高，这个也很好理解。关键在于波动率无法像时间一样那么规律，他是用一个很复杂的公式计算出来的，我看不懂，一看到这多字母头大了，我都放弃搞懂这个公式了。
对于标准的欧式权证的理论价格，可以通过B-S公式计算。在B-S公式中，共有权证价格C或P、正股价格S、行权价格X、剩余期限（T-t）、无风险收益率r和波动率σ六个参数。具体公式如下：
虽然我放弃搞清楚这个公式并不影响我对波动率的理解，波动率高低都有专门K线表达波动率的走势，只要搞清楚目前波动率走势情况就不影响对期权外在价值的判断。
搞明白期权的外在价值（时间价值）就是由时间和波动率共同决定的就可以了，而且和时间还有波动率正相关。虚值只有外在价值，实值既有外在价值也有内在价值。
个人对期权还是非常愿意研究的，欢迎关注我的头条号，讨论期权问题，十多年专业投资顾问。
7. 什么是外汇期权？
首先解释一下什么是期权。期权。顾名思义，期权是一种权利，也是一种合约，和其他合约一样，期权合约也涉及买卖双方，持有人享有权利，但是不承担义务。
具体到外汇期权（Foreign Exchange Option），是指购买合约的一方以支付一定的期权合约购买费用后，在未来获得一种选择权。这种选择权可以让购买者在一定时间期限内，按照约定的价格（汇率）买入或者卖出一定数量的外汇。外汇期权也属于期权的一种。
下面按照分类形式解释一下外汇期权的种类：
1. 看涨期权和看跌期权
按照外汇期权的合约权益来划分的话，可以将其分为看涨期权和看跌期权。看涨期权是指，针对期权购买者来说，预计某种货币对另一种货币在未来会上涨，而在某个时间点会涨到一个时间跨度的情况下，以现有的汇率（外汇价格）来购买期权合约，而在未来执行享有的选择权，一次获利。
举例来说，比如现在美元/日元的买入价为105.94 （意为1美元可以兑换105.94日元），某人预测在一周后卖出价会上涨到107.94的水平，那么他就可以以目前105.94的价位买入一份美元/日元的看涨期权，时间周期为一周，如果一周后美元/日元的卖出价真的上涨到107.94，则不论现在买入价为多少，合约持有人都可以按照原定的买入价（105.94）来卖出一份美元/日元，以此获得近两百点的收益（除去点差成本）。
与之相反，看跌期权是期权合约购买者预计某货币对在未来的价格会走低而购买的外汇期权合约。
如果外汇市场的价格没有按照合约购买者的预期那样上涨或者下跌而是走向了相反的方向，则持有可以用合约中规定的选择权的权利，拒绝执行合约中的外汇买卖，从而规避了损失而只是付出购买合约本身的成本。
2. 欧式期权和美式期权
按照外汇期权持有人可以行使的交割权利的时间，可将外汇期权分为欧式期权和美式期权。
欧式期权指的是期权合约的购买人只可以在期权到日当天的纽约时间上午九点半之前选择是否执行合约。美式期权则是期权合约购买人可以在期权到期日以前的任何一个工作日纽约时间上午九点半选择是否执行合约。
我国允许一般投资者进行外汇期权交易。任何人都可以持有效证件在银行开户投资期权，也可以在国外的其他平台进行相关投资。但是总体来说，外汇期权属于比较复杂深奥的金融衍生产品，其价格机理与合约期的判断等因素均需要比较专业的知识。此外外汇市场千变万化，相关衍生品的风险也非常大，对这方面不是太熟悉的个人一般不建议从事此类投资。
期权属于衍生品，不论研究或者购买什么产品的期权合约，都要先把产品本身研究透。比如外汇期权，如果不能有效判断外汇市场的价格走向就很难合理的购买期权。其他诸如黄金原油等期权产品也是同样道理。
